中泰证券最新策略报告指出，随着重要IPO周期蓄势待发，市场风险有限，科技风格有望持续领跑。
主要观点如下：
- 市场整体承压，但科技板块领跑：本周A股市场受多重因素影响，呈现冲高回落、极致分化格局，尽管如此，AI产业链依然领跑，其中建筑材料和电子成为本周最明确的两大主线。
- 重要IPO蓄势待发，科技风格领涨：长鑫科技科创板上市在即，为后续硬科技企业资本化提供参考，有望引领市场行情，短期内，市场环境需维持在“中性偏稳”区间，避免单边下行或过快上涨。
- 科技板块仍是主线：政策重心明确指向科技供给侧，券商上涨逻辑在于AI延伸而非金融独立行情，科技板块有望持续扩散，而非风格切换。
- 投资建议：重点关注存储与半导体设备、海外算力链、新能源、AI相关新材料与小金属、工程机械、券商等板块。
具体分析如下：
- 存储与半导体设备：美光科技业绩超预期，存储芯片概念爆发，板块确定性最强。
- 海外算力链：虽然短期受美方政策扰动，但美国AI基本面强劲，长期发展潜力巨大。
- 新能源：AI算力扩张带来的用电需求与出海逻辑构成中期支撑。
- AI相关新材料与小金属：覆铜板CCL涨价螺旋已经开启，相关新材料和小金属有望受益。
- 工程机械：政策支持叠加市场需求回暖，板块有望持续走强。
- 券商：受益于IPO跟投及市场交投活跃，仍有波段机会。
风险提示：
- 全球流动性超预期收紧
- 市场博弈复杂性超预期
- 政策变化节奏复杂性超预期
中泰证券认为,随着重要IPO周期蓄势待发，市场风险有限，科技风格有望持续领跑，投资者可重点关注科技板块，以及相关产业链的优质企业。
