一周研读｜聚焦资源和传统制造定价权提升

一周研读｜聚焦资源和传统制造定价权提升：多角度解析市场动态与投资策略

市场展望：主题与小票轮动格局延续，配置型资金寻求稳定增长

在当前市场环境下,金麒麟分析师团队指出，基于量价和风险偏好的分析，预计主题和小票的轮动震荡上行格局将延续至两会前后，展望全年，随着配置型资金对权益组合波动性控制要求的提高，可持续的大规模资金将流向哪些方向成为关键。

核心策略：资源和传统制造定价权提升，非银金融增配，反共识品种降低波动

在配置策略上,分析师建议以资源和传统制造行业定价权提升的逻辑为基础，增加非银金融的配置比重，并适当关注反共识品种以降低组合波动性。

主题聚焦：国产算力、AI应用等新兴领域热情有望爆发

从催化因素和时序来看,国产算力、AI应用、合成生物、人形机器人、自动驾驶等主题板块的热情有望迎来爆发。

行业分析：铝、稀土、电子等行业前景展望

• 铝行业：预计光伏用铝需求下滑，电网和汽车行业景气度持续，储能和空调铝代铜增长提速，铝价中枢预计达23000元/吨，看好铝板块盈利和估值齐升。
• 稀土行业：全球稀土资源战略地位提升，新能源汽车、人形机器人和低空经济等新兴领域需求增长，预计全球稀土供需缺口持续扩大，稀土价格和产业链盈利能力有望提升。
• 电子行业：存储、CCL、BT载板、晶圆代工、封装等环节在涨价趋势中受益确定性高，建议关注。

风险因素：多方面因素需关注

分析师提醒,在投资过程中需关注中美科技、贸易、金融领域摩擦加剧、国内政策实施效果、经济复苏、宏观流动性、地缘冲突、房地产库存消化等多方面风险因素。

权益市场慢牛趋势可期

在一系列分析和建议的基础上,分析师对权益市场持乐观态度，认为慢牛趋势可期，并建议投资者根据市场动态和行业前景，谨慎布局。